投资工具/瑞士再保巨灾债回报达17厘
2023-12-23 本站作者 【 字体:大 中 小 】

图:全球极端天气频现,令为自然灾害损失买保险的巨灾债回报率大升。
巨灾债券是一种保险相连证券(ILS),也称灾害债券或灾害风险转移债券,是一种特殊类型债券,旨在转移自然灾害风险的金融工具。巨灾债通常由保险公司、再保险公司、资产管理公司、对冲基金和其他机构投资者发行,以转移所承担的自然灾害风险,减轻潜在损失。
巨灾债回报高,风险亦高,只要透过投资银行或基金经理便可买到。但必须紧记的是,在投资组合中,应有其他工具对冲高风险。
保险公司咨询投资银行后,便可成立特别机构,发行巨灾债券,投资者一般是对冲基金、退休基金、资产管理公司、再保险商、银行等等。若未有巨灾发生,这些基金可以取得较高回报。
灾害不断 投资者渐热衷
投资者取得的回报,还包括以美国国库债券息率为基础的利率收益。根据这个基础,瑞士再保巨灾债券的回报率,由今年首季末的5厘,升至目前的17厘,为10年以来最高回报。
一年前,瑞士再保巨灾债的回报不突出,2018年至2021年间,仅在2.8厘至5.8厘之间。
自从2022年美国佛罗里达州遭受飓风吹袭,造成超过500亿美元保险损失后,投资界对巨灾债的态度大幅转变。

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